Master's Thesis

Risks of accounting fraud and their detection

Final Thesis 858.88 kB Appendix 2.08 MB

Author of thesis: Ing. Hana Mlátilíková

Acad. year: 2025/2026

Supervisor: prof. Ing. Miloš Tumpach, Ph.D.

Reviewer: doc. Mgr. Zuzana Juhászová, Ph.D.

Abstract:

The diploma thesis focuses on the issue of balance sheet fraud, internal control systems and methodology for early detection. The aim of this work is to develop a framework for prevention of balance sheet fraud, which will reduce the risk of accounting information manipulation and incrase reliability of the company.

Keywords:

Accounting, balance sheet fraud, detection models, fraud prevention framework.

Date of defence

15.06.2026

Result of the defence

Defended (thesis was successfully defended)

znamkaAznamka

Grading

A

Process of defence

Studentka ve své prezentaci seznámila komisi s cíli, řešením a výsledky, ke kterým v závěrečné práci dospěla. Komise se poté seznámila s posudky a hodnocením vedoucího práce a oponenta. Otázky z posudku vedoucího studentka zodpověděla v plném rozsahu, otázky z posudku oponenta zodpověděla v plném rozsahu. Otázky členů komise: 1 Ing. Pavla Srbová, Ph.D.: V práci užíváte pojem diskreční akruály, vysvětlete. - zodpovězeno 2 Ing. Jana Gláserová, Dr.: Pro jaké uživatele má význam důvěryhodnost účetní závěrky? - zodpovězeno Na základě přednesené prezentace a odpovědí na otázky položené v diskusi komise rozhodla, že studentka práci obhájila.

Language of thesis

Czech

Faculty

Fakulta podnikatelská

Department

Institute of Finances

Study programme

Accounting and Financial Management (MGR-UFRP)

Composition of Committee

prof. Ing. Miloš Tumpach, Ph.D. (předseda)
JUDr. Ing. Jan Kopřiva, Ph.D. (místopředseda)
Ing. Jana Gláserová, Dr. (člen)
Ing. Pavla Srbová, Ph.D. (člen)
Ing. Vladimíra Bayerová, Ph.D. (člen)

Supervisor’s report
prof. Ing. Miloš Tumpach, Ph.D.

Diplomová práce Bc. Hany Mlátilíkové představuje kvalitní a obsahově přínosný příspěvek k problematice detekce a prevence bilančních podvodů. Studentka prokázala schopnost pracovat s odbornými zdroji, kriticky analyzovat účetní data a formulovat prakticky využitelné závěry. Práce je silná především v interpretaci výsledků detekčních modelů, kde studentka přesvědčivě odlišuje skutečné varovné signály od falešně pozitivních výsledků způsobených specifiky odvětví nebo změnami účetních standardů. Navržený rámec prevence bilančních podvodů je metodicky promyšlený a může sloužit jako základ pro další akademický výzkum i praktickou implementaci. Práce vykazuje drobné formální nedostatky a některé zjednodušující předpoklady v metodologii, které však nesnižují její celkový přínos. Práci doporučuji k obhajobě.
Evaluation criteria Verbal classification Grade
Meeting the objectives Cílem práce bylo vytvořit rámec pro prevenci bilančních podvodů, díky kterému bude sníženo riziko manipulace s účetními informacemi a zvýšena vypovídací schopnost účetních informací podniku. Tento cíl byl po mém soudu naplněn. Studentka navrhla komplexní rámec prevence kombinující tři detekční modely (Beneishův M-score, Jonesové model a Piotroskiho F-score) do váženého rizikového skóre a následně ho ověřila na případové studii dvou reálných společností (Wirecard AG a Adyen N.V.). Výzkumná otázka byla formulována jasně a na základě provedené analýzy zodpovězena. Práce systematicky propojuje teoretické poznatky s praktickou aplikací a nabízí konkrétní doporučení pro praxi. A
Selected procedure of the solution, the adequacy of the used methods Zvolený postup řešení je pro daný typ práce adekvátní. Studentka logicky strukturovala práci do tří navazujících částí (teoretická, analytická, praktická), přičemž každá z nich plní jasně definovanou funkci. Výběr detekčních modelů je dobře zdůvodněn a jejich vzájemná komplementarita je přesvědčivě vysvětlena. Pozitivně hodnotím rozhodnutí provést komparativní analýzu s kontrolní společností (Adyen), což zvyšuje věrohodnost závěrů. Harmonizace vstupních dat byla provedena transparentně s řádným popisem jednotlivých úprav. Drobnou výhradou je omezené časové období analýzy (2015–2018), ačkoli je toto omezení objektivně zdůvodněno nedostupností starších dat společnosti Adyen. Rovněž by bylo přínosné podrobněji diskutovat citlivost výsledků na zvolené váhy rizikového skóre. A
The ability to interpret the results and to draw conclusions Studentka prokázala schopnost kritické interpretace výsledků detekčních modelů, a to především v případě společnosti Adyen, kde přesvědčivě vysvětlila, proč překročení kritické hranice M-score v roce 2018 nepředstavuje indikátor podvodu, ale je důsledkem aplikace standardu IFRS 15 (týkajícího se výnosů ze smluv se zákazníky) a specifické struktury rozvahy platební firmy. Tímto prokázala pochopení limitů matematických modelů a nevyhnutelnosti jejich zasazení do širšího ekonomického kontextu. Rovněž analýza varovných signálů u společnosti Wirecard a jejich propojení s veřejně dostupnými zdrojije provedena na vysoké úrovni. Odpověď na výzkumnou otázku je podložena konkrétními daty a logicky vyargumentována. A
The practical usability of conclusions Navržený rámec prevence bilančních podvodů má reálný potenciál pro využití v praxi, a to jak pro interní auditory a Fraud Risk Manažery, tak pro externí analytiky a investory. Doporučení jsou strukturována do tří úrovní a reflektují českou legislativu i mezinárodní standardy. Práce přináší konkrétní návrhy, jako je zavedení nezávislého ověřování bankovních zůstatků, povinný audit partnerů nebo nasazení forenzní datové analytiky. Praktickou využitelnost mírně snižuje skutečnost, že rámec byl testován retrospektivně na již známém podvodu, což neumožňuje plně ověřit jeho prediktivní schopnost v reálném čase. I přesto je však metodický přínos práce pro účetní a auditorskou praxi nesporný - i když je nutno zmínit, že používané modely jsou anglosaské proveniencie - a s tím je spojená i nutnost jejich předpřípravy pro lokální využití. A
The thesis´s framework, formalities, used terminology and the professional level of language Práce je logicky uspořádána a jednotlivé kapitoly na sebe navazují. Odborná terminologie je používána správně a konzistentně, v textu se však vyskytují drobné formální nedostatky: nesoulad v číslování tabulek (v textu se odkazuje na „tabulku č. 6", zatímco ve skutečnosti jde o „Tabulku 5"), ojediněle se vyskytují překlepy. V obsahu se u příloh objevuje chybové hlášení „Chyba! Záložka není definována.". Jiným nedostatkem může být (zejména v úvodních pasážích) generalizace ne zcela zdůrazňující návaznost na reálie České republiky. Jako příklad uvedu větu: "Základním mechanismem pro stanovení rozsahu a formy účetního výkaznictví je kategorizace účetních jednotek, která rozděluje účetní jednotky do 4 kategorií na mikro, malé, střední a velké)". To platí v České republice a i zde je je to spíše jeden z mechanizmů (což se dá prokázat existencí rozsahu a formy výkazníctví i v dobách kdy kategorizace podle velkostních kritérií vůbec neexistovala). Celkově je však jazyková úroveň práce vysoce nadprůměrná.  B
Using of information resources, including citations Studentka pracuje s rozsáhlou a kvalitní základnou informačních zdrojů zahrnující jak klasickou odbornou literaturu (Beneish, Dechow, Jones, Piotroski, Drábková), tak aktuální vědecké články z let 2024 a 2025 (Amelio et al., Campa a Laguecir, Honková a Myšková). Pozitivně hodnotím zapojení empirických studií z českého prostředí (Drábková a Pech, 2022) i mezinárodních komparativních výzkumů. Primární zdroje (výroční zprávy, IPO prospekt) jsou řádně identifikovány. Citace v textu jsou v zásadě konzistentní, ačkoli se ojediněle vyskytují drobné nepřesnosti v odkazech na paragrafy zákonů. Celkový rozsah a kvalita zdrojové základny odpovídá požadavkům diplomové práce. A

Grade proposed by supervisor: A

Reviewer’s report
doc. Mgr. Zuzana Juhászová, Ph.D.

Cieľ práce, ktorým bolo zostavenie rámca pre prevenciu bilančných podvodov, považujem za splnený v plnom rozsahu. Autorka nezostala pri teoretickom opise, ale dospela k funkčnému nástroju: agregovanému rizikovému skóre, ktoré spája výstupy troch nezávislých detekčných modelov (Beneishov M-score, Jonesovej model nediskrečných akruálov a Piotroskiho F-score). Životaschopnosť tohto nástroja následne preverila na konkrétnom prípade. Stanovená výskumná otázka je zodpovedaná zrozumiteľne a s oporou v získaných dátach, čo potvrdzuje, že zámer práce nezostal v rovine deklarácie.

Postup riešenia je vystavaný premyslene. Voľba dvojice spoločností pôsobiacich v rovnakom odvetví platobných služieb – podvodom zasiahnutej Wirecard AG a "zdravej" Adyen N.V. ako kontrolného prípadu – je z metodického hľadiska vhodná, pretože eliminuje skreslenie vyplývajúce z odvetvových rozdielov. Predchádzajúca harmonizácia účtovných dát je vykonaná transparentne a umožňuje spätné overenie postupu. Za najväčší konkrétny prínos študentky pokladám interpretačnú vrstvu práce, nie samotné numerické výpočty. Autorka sa totiž vyhla mechanickej intepretácii čísel a v prípade spoločnosti Adyen správne rozpoznala, že prekročenie kritickej hranice M-score v roku 2018 nie je signálom manipulácie, ale dôsledkom zavedenia štandardu IFRS 15 a špecifickej bilančnej štruktúry platobnej inštitúcie - čo viedlo k eliminácii potenciálne falošne pozitívneho výsledku

Ako oponentka vša musím zároveň upozorniť na tri obmedzenia. Po prvé, agregácia troch modelov stojí na zvolených váhach, ku ktorým chýba analýza citlivosti – nevieme teda, nakoľko sú výsledné závery robustné voči ich zmene. Po druhé, sledované obdobie rokov 2015 – 2018 je krátke, hoci jeho ohraničenie autorka objektívne zdôvodňuje dostupnosťou dát. Po tretie, rámec bol testovaný na spätne známom prípade podvodu, čím sa overuje skôr jeho diagnostická než predikčná schopnosť. Tieto výhrady nespochybňujú hodnotu práce, ale vymedzujú priestor pre jej ďalšie rozvíjanie.

Práca je po formálnej stránke na solídnej úrovni, členenie kapitol je prehľadné a logické, odborná terminológia je použitá primerane. Znížené hodnotenie (B) je skôr dôsledkom určitých priehliadnutí v textu, ktoré by však mali v diplomovej práci absentovať.

Konštatujem, že práca požiadavky kladené na diplomovú prácu v danom odbor, v interpretačnej rovine ich miestami aj prevyšuje. Autorka preukázala schopnosť samostatne pracovať s odbornou literatúrou, kriticky spracovať primárne dáta a vyvodiť z nich závery s reálnym aplikačným presahom. Rozsah aj kvalita zdrojovej základne, vrátane aktuálnych štúdií z rokov 2024 – 2025, zodpovedajú náročnosti tohto stupňa štúdia.
Evaluation criteria Grade
Meeting the objectives A
Selected procedure of the solution, the adequacy of the used methods B
The ability to interpret the results and to draw conclusions A
The practical usability of conclusions B
The thesis´s framework, used terminology and the professional level of language B
Using of information resources A
Topics for thesis defence:
  1. 1. V práci absentuje analýza citlivosti výsledného rizikového skóre na zvolené váhy jednotlivých modelov. Ako ste k uvedeným váham dospeli a očakávate, že by sa záver o spoločnosti Wirecard zmenil, ak by ste napríklad výrazne posilnili váhu Piotroskiho F-score na úkor Beneishovho M-score? 2. Spomínate, že prekročenie hranice M-score u spoločnosti Adyen v roku 2018 súviselo s aplikáciou IFRS 15. Aké ďalšie účtovné štandardy alebo odvetvové špecifiká podľa vás najčastejšie generujú falošne pozitívne signály a ako by ste navrhli ošetriť toto riziko priamo v konštrukcii navrhnutého rámca?

Grade proposed by reviewer: A

Responsibility: Mgr. et Mgr. Hana Odstrčilová