Master's Thesis

Application of fuzzy logic as a support for decision-making in stock markets

Final Thesis 2.78 MB Appendix 208.94 kB

Author of thesis: Ing. Jáchym Lisý

Acad. year: 2025/2026

Supervisor: Ing. et Ing. Zuzana Janková, Ph.D.

Reviewer: Ing. Marie Soukupová

Abstract:

This thesis examines the use of fuzzy logic in decision-making on stock markets. Specifically, it is applied in a model for evaluating individual stocks. This model is intended primarily for retail Czech investors who actively select stocks for their investment portfolios. The thesis is divided into three main parts. The first part is devoted to the theoretical foundations of fuzzy logic and financial markets. The second part focuses on the analysis of the macroeconomic environment and the US stock market. The third part includes the actual design of the model and its evaluation criteria, followed by its implementation in MATLAB and MS Excel and the evaluation of selected stocks.

Keywords:

MATLAB, fuzzy logic, stock markets, investment decision-making, stocks, Excel

Date of defence

17.06.2026

Result of the defence

Defended (thesis was successfully defended)

znamkaBznamka

Grading

B

Process of defence

Student ve své prezentaci seznámil komisi s cíli, řešením a výsledky, ke kterým v závěrečné práci dospěl. Komise se poté seznámila s posudky a hodnocením vedoucího práce a oponenta. Otázky z posudku vedoucího nejsou, otázky z posudku oponenta zodpověděl student v plném rozsahu. Otázky členů komise: 1 Ing. Jiří Kříž, Ph.D. - Jak data získáváte, čistíte a importujete (ETL)? - Zodpovězeno studentem 2 Ing. et Ing. Zuzana Janková, Ph.D. - Dokážete popsat rozdílné charakteristiky mezi americkou a českou burzou? - Zodpovězeno studentem. Na základě přednesené prezentace a odpovědí na otázky položené v diskusi komise rozhodla, že student práci obhájil.

Language of thesis

Czech

Faculty

Fakulta podnikatelská

Department

Department of Quantitative Engineering

Study programme

Information Management (MGR-IM)

Composition of Committee

doc. Ing. Radek Doskočil, Ph.D., MSc (předseda)
doc. Mgr. Maria Králová, Ph.D. (místopředseda)
Ing. Jiří Kříž, Ph.D. (člen)
Ing. Matej Zápotočný, Ph.D. (člen)
Ing. et Ing. Zuzana Janková, Ph.D. (člen)

Supervisor’s report
Ing. et Ing. Zuzana Janková, Ph.D.

Předložená diplomová práce se zabývá tvorbou rozhodovacího modelu založeného na fuzzy logice pro hodnocení akciových titulů se zaměřením na drobného českého investora. Stanovený cíl práce byl splněn. Autor navrhl a implementoval fuzzy rozhodovací model využívající vybraná finanční a nefinanční kritéria, přičemž pro vlastní řešení vhodně kombinuje prostředí MS Excel a MATLAB včetně tvorby interaktivního uživatelského rozhraní prostřednictvím VBA a App Designeru. Práce je logicky strukturována do tří hlavních částí, které na sebe plynule navazují. Teoretická část je zpracována přehledně a autor v ní vhodně využívá relevantní odborné zdroje vztahující se k předmětné problematice. V analytické části autor provedl makroekonomickou analýzu vybraného akciového trhu a současně adekvátně zdůvodnil výběr hodnocených akciových titulů i jednotlivých kritérií vstupujících do modelu. Pozitivně hodnotím zejména jednoznačné nadefinování hodnoticích kritérií a jejich návaznost na návrhovou část práce. Zvolený postup a metody řešení jsou vhodné a odpovídají charakteru řešeného problému. Autor prokázal schopnost jejich praktické aplikace v oblasti podpory investičního rozhodování. V závěrečné části práce autor dosažené výsledky vhodně interpretuje a komparuje výsledky jednotlivých přístupů. Oceňuji, že autor kromě přínosů navrhovaného řešení reflektuje také jeho omezení a možné limity využití modelu v praxi. Po formální stránce práce splňuje požadavky kladené na diplomovou práci. Použitá odborná terminologie je odpovídající a práce s literárními zdroji je na dobré úrovni. Diplomovou práci doporučuji k závěrečné obhajobě.
Evaluation criteria Grade
Meeting the objectives B
Selected procedure of the solution, the adequacy of the used methods B
The ability to interpret the results and to draw conclusions B
The practical usability of conclusions B
The thesis´s framework, formalities, used terminology and the professional level of language B
Using of information resources, including citations A

Grade proposed by supervisor: B

Reviewer’s report
Ing. Marie Soukupová

Předložená diplomová práce je kvalitní, čtivá, využitelná v praxi a přehledně strukturovaná. Vzhledem k informatickému zaměření studijního programu studenta vyzdvihuji finanční zhodnocení implementace modelů v diplomové práci. Dále hodnotím mimo jiné pozitivně také výpis limitů modelu. Zejména model vytvořený v MS Excel (v přílohách) je uživatelsky velice přívětivý a vizuálně vyhovuje potřebám běžného uživatele.
Evaluation criteria Verbal classification Grade
Meeting the objectives Stanovených cílů diplomové práce bylo autorem dosaženo, jakkoli jejich specifikaci nebyl přidělen maximální možný prostor. B
Selected procedure of the solution, the adequacy of the used methods Zvolený postup řešení i vybrané použité metody jsou považovány za adekvátní. A
The ability to interpret the results and to draw conclusions Výsledky diplomové práce a závěry z nich vyvozené byly interpretovány odpovídajícím způsobem. A
The practical usability of conclusions Jakkoli se diplomová práce zabývala specifickým využitelným případem drobného českého investora, bylo by s výhodou zohlednit specifika konkrétních sektorů. B
The thesis´s framework, used terminology and the professional level of language Struktura práce, použitá terminologie a odborná jazyková úroveň odpovídají úrovni kvalitní diplomové práce až na drobné výjimky bezvýhradně. S výhodou by bylo zahrnutí samostatné metodologické podkapitoly pro zdůraznění vědeckého přínosu práce. B
Using of information resources Diplomová práce čerpala ze 74 citovaných informačních zdrojů, čímž zcela naplnila nároky na práci s informačními zdroji. A
Topics for thesis defence:
  1. V limitech modelu zmiňujete, že sektor zdravotnictví je v kontextu investování specifickým případem. Můžete identifikovat hlavní trendy tohoto sektoru za poslední roky a odhadnout jeho další vývoj? Upřednostnil byste investování do tohoto sektoru oproti jinému sektoru (pokud ano, jakému)?
  2. Vzhledem k tomu, že se Vaše diplomová práce zabývá zejména drobnými investory, byl byste schopen doporučit globálně základní pravidla pro investování běžného českého zaměstnance (s průměrnou mzdou, ve středním věku, s ochotou podstoupit zhruba střední míru rizika)? Jaká další kritéria byste potřeboval pro sestavení doporučení stanovit?
  3. Jakkoli je zřejmé, že se Vaše diplomová práce orientovala primárně na americký akciový trh, doporučil byste specificky drobnému českému investorovi investovat spíše do evropských, nebo do amerických akciových titulů vzhledem ke strategickému vývoji obou těchto oblastí a v současnosti alespoň proklamativním snahám o větší soběstačnost Evropy?

Grade proposed by reviewer: B

Responsibility: Mgr. et Mgr. Hana Odstrčilová